Автомобильная сделка на $100 млн.

21.12.2006

21 декабря 2006 г.

Родовид Банк собирается привлечь ресурсы на иностранных рынках весьма нестандартным способом. Под залог портфеля автокредитов (точнее, залогом станут будущие платежи заемщиков) будет привлечено около $100 млн. Новая для банковского рынка Украины сделка, которую финансисты называют «секьюритизацией кредитного портфеля», будет реализована при помощи выпуска облигаций. Об этом сообщил «ДЕЛУ» председатель правления Родовид Банка Денис Горбуненко. «Это будет первая такая операция, в ходе которой мы выпустим облигации под залог 20% от нашего портфеля автокредитов», — говорит Горбуненко. Организатором выпуска бумаг Родовид Банка выступит инвестиционная компания «Драгон Капитал» — компания, которая организовывала последнее частное размещение банка.


На 1 ноября этого года все активы Родовид Банка были незначительные и составили около $500 млн. Небольшой размер банка не позволяет ему провести публичное размещение ценных бумаг. Поэтому покупатели на выпускаемые ценные бумаги уже заранее известны. Денис Горбуненко не скрывает, что Родовид Банк уже практически нашел покупателей на бонды: «Скорее всего, облигации выкупят наши иностранные акционеры, которые заинтересованы в развитии банка. Зачастую они выкупают наши простые облигации», — говорит банкир. Иностранные акционеры купили 18,9% акций банка в апреле этого года за $36,7 млн. Сейчас на биржах обращается около 21% акций Родовид Банка. Их владельцами являются 22 компании. Среди них инвестиционные фонды и частные инвесторы из Европы и США, а также австрийский банк Raiffeisen Bank, инвестиционные компании САIB и Julius Bear International Equity Fund. Контрольный пакет, как предполагают эксперты, контролируется известным спортсменом, главой Национального олимпийского комитета Украины Сергеем Бубкой.

Это первый случай на банковском рынке, когда продаются ценные бумаги под залог автомобильных кредитов. Ранее крупный игрок рынка потребкредитов Дельта-Банк (контролирует Николай Лагун) провел секьюритизацию своего портфеля потребительских кредитов и привлек 150 млн. грн. Права на этот портфель были выкуплены группой крупных американских инвестиционных фондов.

Операция по продаже прав на кредиты позволяет банку увеличить прибыль своих активов. «Также это делается для того, чтобы диверсифицировать источники финансирования. Банку не стоит зависеть только от вкладчиков и от депозитов клиентов. Нужно грамотно использовать ресурсы», — говорит Горбуненко. По словам экспертов, уже через несколько лет процедура секьюритизации будет популярна и станет обычной для банков. «В настоящий момент можно говорить о большой перспективе этого направления, — говорит директор казначейства Дельта-Банка Виталий Масюра. — Обеспечивая более низкие риски для инвесторов, по низкой цене привлекается внешний ресурс. Эта схема работает даже в условиях возможного снижения интереса инвесторов к развивающимся рынкам».

«Сейчас многие банки присматриваются к этому инструменту, и со следующего года начнется активное использование его банками», — уверен Горбуненко. Сейчас проекты секьюритизации продвигают ПриватБанк, УкрСиббанк (работает с компанией Baker & McKenzie) и Укрэксимбанк.

Денис Горбуненко не скрывает, что в планах банка — продажа части прав на ипотечные кредиты и привлечение дополнительных ресурсов. «Если первая сделка пройдет успешно, то мы рассмотрим возможность секьюритизации ипотечного портфеля», — заявил Горбуненко.