Dragon Capital хорошо выглядит на фонде

26.11.2007
| Коммерсантъ-Украина

"Коммерсантъ-Украина"

26 ноября 2007 г.

DUPD продал акций на $100 млн

Инвесторы оценили преимущества вложений в украинскую недвижимость через фонды. В пятницу Dragon-Ukrainian Properties & Development объявил о проведении уже второго размещения – фонд выручил $100 млн, продав 26% акций в ходе private placement. Участие в фондах обходится инвестору дешевле, чем работа с девелопером, отмечают эксперты.

Фонд Dragon-Ukrainian Properties & Development Plc (DUPD) объемом $208 млн создан ИК Dragon Capital в феврале для инвестирования в недвижимость и розницу. Среди его участников – Morgan Stanley, Julius Baer и Spinnaker. В конце мая DUPD осуществил IPO в Лондоне (см. Ъ от 18 мая), а в начале ноября объявил о намерении провести вторичное размещение (SPO) на сумму около $100 млн.

В пятницу DUPD сообщил о продаже на Лондонской фондовой бирже в ходе private placement 26% акций за 47,6 млн фунтов стерлингов ($100 млн). Часть допэмиссии будет выкуплена нынешними акционерами фонда, уточнил управляющий директор Dragon Capital Томаш Фиала. "Мы отказались от SPO в пользу private placement, так как юридически не все нынешние акционеры могли осуществить подписку на акции. Кроме того, это на $500 тыс. дешевле",– объяснил он.
Привлеченные средства компания намерена потратить на расширение своего портфеля в недвижимости (см. справку). В сообщении отмечается, что DUPD определил для себя пул инвестпроектов на сумму около $1,2 млрд. В течение полугода планируется инвестировать $100 млн в освоение части из них, после чего "в случае удачной конъюнктуры рынка" будут привлечены дополнительные средства. В качестве одной из приоритетных сфер для инвестирования в компании называют складскую недвижимость. "Мы выбираем проекты, в которых можем рассчитывать на доходность свыше 50% годовых. После завершения строительства мы продаем объекты в течение 12-18 месяцев. К примеру, из ’Новой линии’ мы намерены выйти в 2009-2010 году",– рассказал господин Фиала.
При вхождении в фонд издержки инвестора ниже, чем если бы он приобрел девелоперскую компанию с готовыми проектами, отмечает президент инвестфонда "Амадеус-Индекс ПФТС" Михаил Ройко. "В оценку бизнеса девелопер, в отличие от фонда, включает существенную премию, оценивая будущий доход и стоимость объектов",– говорит он. "При этом инвестор получает гарантированную доходность, которую фонд может поддерживать как за счет операций с недвижимостью, так и с ценными бумагами",– добавляет директор девелоперской компании Link Development Ярослав Цуканов.

--------------------------------------------------------------------------------

На что DUPD потратил деньги от IPO

Около 90% средств, привлеченных в ходе IPO, Dragon-Ukrainian Properties & Development Plc уже инвестировал. Управляющий директор Dragon Capital Томаш Фиала сообщил, что около 70% этой суммы были потрачены на покупку "сотен гектаров" земли в Киевской области для строительства городов-спутников. Расположение участков, а также другие подробности проекта в компании не разглашают. На торговую недвижимость инвестфонд потратил $22,75 млн: за $12 млн и $10,75 млн были приобретены 38% акций Henryland Group и 50,01% акций Hindale Executive Investments, ведущих строительство шести торговых центров общей стоимостью $75-80 млн. Якорным арендатором в них выступит сеть супермаркетов "Новая линия" (33,5% акций принадлежат Dragon Capital). По словам господина Фиалы, средства на реализацию этих проектов уже есть: $30 млн были внесены в уставный капитал Henryland, еще $50 млн привлечены за счет кредитов.