Кернел

Кернел Холдинг является крупнейшим производителем подсолнечного масла в Украине с мощностью переработки 3 млн. т подсолнечника в год, что составляет 27% общей перерабатывающей мощности в стране (11 млн. т) и 36% мощности более эффективных крупных и средних производителей подсолнечного масла. Кроме того, Кернел является одним из крупнейших экспортеров зерна в Украине с долей 13% в общем объеме экспорта в 2012/13 маркетинговом году.

Shareholders Structure

SUMMARY

Market Price ($) 15.00
Market Cap ($m) 1,261
Enterprise Value ($m) 2,527
Акции 84,031,230
Code KER PW

Recommendations

FV ($) ****
Upside (%) ****
Recommendation ****
Indicator 2017 2018 2019 2020E 2021E
Sales ($m) 2,169 2,403 *** *** ***
EBITDA ($m) 319 223 *** *** ***
Net Income ($m) 176 52 *** *** ***
Net Debt ($m) 511 619 *** *** ***
Indicator 2017 2018 2019 2020E 2021E
П/E 7.15 24.18 *** *** ***
П/Продажи 0.58 0.52 *** *** ***
EV/EBITDA 5.6 8.4 *** *** ***
П/Книга 1.09 1.07 *** *** ***

Кернел Холдинг является крупнейшим производителем подсолнечного масла в Украине с мощностью переработки 3 млн. т подсолнечника в год, что составляет 27% общей перерабатывающей мощности в стране (11 млн. т) и 36% мощности более эффективных крупных и средних производителей подсолнечного масла. Кроме того, Кернел является одним из крупнейших экспортеров зерна в Украине с долей 13% в общем объеме экспорта в 2012/13 маркетинговом году.

Year 2022 2024 2027
Issue Volume ($m) 500 300 300
Coupon Rate (% p.a.) 8.75% 6.50% 6.75%
Coupon Frequency S/A S/A S/A
Дата погашения 1/31/2022 10/17/2024 10/27/2027
Ratings: Moody`s/S&P/Fitch -/B+/BB- -/B+/BB- -/B+/BB-
Market Price* ($) 105.25 105.75 106.00
Market YTM* 3.49% 4.69% 5.31%
Spread over UST* 336 449 485
Note: *Based on bid price.
Year 2019 2020E 2021E
Net Sales ($m) 3,960 *** ***
EBITDA ($m) 346 *** ***
Net Income ($m) 189 *** ***
EBIT Coverage Ratio (x) 3.27 *** ***
Net Debt/Equity (%) 57.0% *** ***
Covenants
Restriction on payment of dividend -
Financial reports A - within 120 days; Q - within 90 days
Min. Fixed Charge Coverage Ratio* 3:1
Events of Default
Failure to pay 10 days
Cross default $30m
Expiry of license, illegality, insolvency etc. -
Judgements $30m/60 days

Последние новости о Кернел

Oct 25, 2013
| Пищевая промышленность и сельское хозяйство, Подсолнечное масло

Кернел Холдинг [Пересмотр] объявил результаты деятельности за 2013ФГ и пессимистический прогноз на 2014ФГ

Котирующаяся на Варшавской фондовой бирже компания Кернел Холдинг, крупнейший в Украине производитель подсолнечного масла, опубликовала аудированные результаты деятельности за 2013ФГ (июль 2012 г. - июнь 2013 г.): выручка составила $2,8 млрд. (+35% г/г), EBITDA - $287,5 млн. (-10%), а чистая прибыль - $114,6 млн. (-44%).
Oct 24, 2013
| Пищевая промышленность и сельское хозяйство, Подсолнечное масло

Кернел Холдинг [Продавать; Целевая цена $16,00] — Оценка грядущих результатов за 2013ФГ; наш обновленный прогноз на 2014ФГ

Котирующаяся на Варшавской фондовой бирже компания Кернел Холдинг, крупнейший производитель и экспортер подсолнечного масла в Украине, планирует объявить 25 октября неаудированные финансовые результаты за 2013ФГ (июль 2012 г.-июнь 2013 г.).
Свяжитесь с нами по телефону +38 (044) 490 7120 для получения дополнительной информации

или